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小刘说矿 | 矿业投资的风险及风险防控策略

www.dasvelas.com2019-09-18

昨天我想和你分享。

采矿业的特殊性决定了其高回报率和高风险是共生的。采矿项目的利润来源和生产特征决定了采矿投资的风险主要包括资源风险,市场风险和管理风险。因此,针对这些风险,制定相应的风险防控策略,有效实施,可以为矿业企业的发展带来更多的利益。

一,矿业投资的风险因素

1.勘探风险

探矿风险是采矿项目中固有的。一般来说,探索程度越低,风险越高,但回报率越高。根据相关数据,风险探索阶段的成功率仅为1-2%。随着勘探的深入,风险越来越低。

由于技术水平,专业性和工作思路,不同的探矿者在勘探项目的成功中起着决定性的作用。

2.资源和储备风险

在找到矿石后,存在以下问题:矿石体是否可以在观察到的矿区形成,矿体规模有多大,以及有多少资源可以转化为储量。

由于隐藏了矿产资源及其组成部分的复杂性,以及不可预见的地质变化的不确定性,投资风险也随之增加。

3.研究风险

我们通常认为,当我们完成研究后,我们可以根据计划开发项目而不用担心,但它可能会适得其反。主要风险包括:地质模型和资源估算,储量估算,详细采矿和选择方案,采矿和选择设施;设备布局,水文环境地质,采矿规划,成本效益计算,人力资源计划等。

4.施工和调试风险

根据矿山建设和生产的进度,预算和生产指标,只有少数项目完全按照设计完成。如果时间表和预算超支,您可能会遇到业主无法继续投资,项目难以继续融资,接受“惩罚性”贷款,错过高峰市场,甚至项目结束;而生产指标的风险将导致产量和单位成本降低。收入的上升和下降可能会导致诸如赌博,股票卖空和不付款等风险。

5.市场风险

市场风险,我们也经常被称为矿产品价格风险。对于没有现金流量的初级矿业公司,市场风险主要是融资风险;对于生产矿业公司来说,市场风险主要是产品价格风险,这会影响公司的现金流量以及能否继续生产,甚至可以继续生存吗?

大多数采矿项目的生命周期超过了矿产品的价格周期,有些项目只是基于一定时期(不是整个市场周期),甚至是基于当前价格;此外,一些革命性的采矿技术出现时,它还会在成本曲线的低端做一些称为鸡肋的项目。

6.政策风险

美国前总统罗纳德里根曾经说过:最糟糕的九个英文单词“我来自政府,我来这里帮忙。”

政策风险是政府扮演刘莽。总之,主要有:矿山国有化,政府对库存的需求或要求增加股份,非法撤回采矿权,大幅增加税收,出口阻碍和低成本交易,故意拖延无理由回复和撕裂最初的投资协议。

7.其他风险

其他风险包括安全风险,环境保护风险,存储和扩展风险增加,社区风险,就业风险和网络安全风险。

二,风险防控策略

列出一堆风险,以下是风险防控策略建议的一般性介绍,肯定有很多缺点,欢迎补充,后续改进:

1,充分研究区域成矿规律和特征,根据现有数据确定目标区域,不盲目进行物理对象的建设;

2.它不会破坏日常操作过程,但不受其约束;然而,有太多的项目和从业者只关心目前和缺乏发展规划和对项目的理解。 (古人“没有长期照顾,必须有近乎担忧”是今天的,也是名言);

3.在矿井中找到地雷是明智之举;推出一种寻求智慧的方法可以通过一半的努力获得两倍的结果;

4.不要迷信JORC或NI43-101报告。外国专业人士伪造和放弃职业道德也是非常严肃甚至更专业(不要忘记世界上最大的采矿欺诈丑闻是由西方矿工捏造的);

5.运营团队的专业互补性非常重要,团队的核心采矿开发过程经验非常重要;

6.对于矿业公司,您不得将鸡蛋放在一个篮子里。不同开发阶段和不同矿产的多个优质矿业项目,可以有效保证公司经营现金流,确保资源置换,降低市场风险;

7.必须充分调查市场风险,以了解矿产品的价格周期。它不能以最低价格进行评估,也不能以最高价格进行评估。必须仔细考虑并合理投入;

8.对资源,成本,价格等进行更多压力测试,为项目提前预测奠定基础;

9.对于矿业投资者而言,他们只能被动地接受政策变化。为了增加税收,政府经常提出一些优惠政策。如果它积极响应并合理地实施,它可能会增加收入,同时避免政策风险。

10.项目的运作不仅是生产的实施,更重要的是未来的计划。加强对未来资源和矿石的研究和分析,提前优化生产和流程转型,更好地应对变化,确保项目顺利高效运行;

11.环境保护不是小事,安全比泰山更重要。任何地方和任何项目都必须注意环境保护和安全问题,否则事故可能会导致公司死亡;

12.接管已经在早期阶段完成一些工作的项目,尽职调查是不可或缺的任务;

13.根据项目和业主的特点,经营性采矿勘探项目的上市融资必须是项目开发的一种选择;

14.与政府保持密切沟通,充分分析政策方向,采取及时有效措施,都是应该做的工作。

三,结论

任何项目都有或多或少的风险。没有任何风险的项目在实践中不存在。如果你想完全没有风险,你只能投资。

有些人认为采矿投资是赌博,但我认为赌博并不像分析概率那么多,而是基于各种风险分析的广度和深度。

通过深入研究矿业投资风险因素,采取合理的防控策略,降低风险,最大限度地发挥投资活动的经济效益,维护矿业公司的可持续发展。

瞎侃:

8月7日,矿业市场突破了一个轰动性的消息鉴于其“在经济上不可行”的原因,Glencore将在年底前停止生产全球最大的铜钴矿Mutanda。虽然还有其他原因,但我们不能忽视它:氧化矿石易于处理,进口碱性化学品的浸出,税费的变化以及钴的当前价格太低;消息已经爆发,钴概念股飙升特别是市场上20%的钼增加使得市场火爆。

然而,如果我们往下看,我们可以发现,今年的新产能可以弥补Mutanda的停产,供应方面仍有大量库存,需求方面没有太大变化;因此,它已停止,

1)它只会改善供需关系(明年供过于求,接近平衡);

2)钴的价格会上涨到一定程度。由于钴的消费,新能源电池的成本,价格,补贴和利润之间的关系密切相关。消费者对价格敏感,只能迫使生产商开发低钴。材料或钴材料(限量增加,预计缓慢上升30~40%);

3)停产不是终点(在经济上可行的情况下可以恢复生产);

资料来源:小刘说矿山收集报告投诉

采矿的特殊性决定了它的高回报率和高风险是共生的。采矿项目的利润来源和生产特征决定了采矿投资的风险,包括资源风险,市场风险和业务管理风险。因此,有必要针对这些风险制定相应的风险防控策略,有效实施,为矿业企业的发展带来更多的利益。

一,矿业投资的风险因素

1.勘探风险

探矿风险是采矿项目中固有的。一般来说,探索程度越低,风险越高,但回报率越高。根据相关数据,风险探索阶段的成功率仅为1-2%。随着勘探的深入,风险越来越低。

由于技术水平,专业性和工作思路,不同的探矿者在勘探项目的成功中起着决定性的作用。

2.资源和储备风险

在找到矿石后,存在以下问题:矿石体是否可以在观察到的矿区形成,矿体规模有多大,以及有多少资源可以转化为储量。

由于隐藏了矿产资源及其组成部分的复杂性,以及不可预见的地质变化的不确定性,投资风险也随之增加。

3.研究风险

我们通常认为,当我们完成研究后,我们可以根据计划开发项目而不用担心,但它可能会适得其反。主要风险包括:地质模型和资源估算,储量估算,详细采矿和选择方案,采矿和选择设施;设备布局,水文环境地质,采矿规划,成本效益计算,人力资源计划等。

4.施工和调试风险

矿山建设,按计划投入运行,预算,生产指标等项目完全按照设计进行是可数的。时间表和预算的超支可能导致业主无法继续投资,项目融资困难,接受“惩罚性”贷款,错过高峰报价,甚至项目的腐败结束;而生产指标的风险将导致产量降低,单位成本增加和收入减少,这可能导致绩效投注的实施。诸如卖空股票和不偿还损益等风险。

5.市场风险

市场风险,我们也经常被称为矿产品价格风险。对于没有现金流量的初级矿业公司,市场风险主要是融资风险;对于生产矿业公司来说,市场风险主要是产品价格风险,这会影响公司的现金流量以及能否继续生产,甚至可以继续生存吗?

大多数采矿项目的生命周期超过了矿产品的价格周期,有些项目只是基于一定时期(不是整个市场周期),甚至是基于当前价格;此外,一些革命性的采矿技术出现时,它还会在成本曲线的低端做一些称为鸡肋的项目。

6.政策风险

美国前总统罗纳德里根曾经说过:最糟糕的九个英文单词“我来自政府,我来这里帮忙。”

政策风险是政府扮演刘莽。总之,主要有:矿山国有化,政府对库存的需求或要求增加股份,非法撤回采矿权,大幅增加税收,出口阻碍和低成本交易,故意拖延无理由回复和撕裂最初的投资协议。

7.其他风险

其他风险包括安全风险,环境保护风险,存储和扩展风险增加,社区风险,就业风险和网络安全风险。

二,风险防控策略

列出一堆风险,以下是风险防控策略建议的一般性介绍,肯定有很多缺点,欢迎补充,后续改进:

1,充分研究区域成矿规律和特征,根据现有数据确定目标区域,不盲目进行物理对象的建设;

2.它不会破坏日常操作过程,但不受其约束;然而,有太多的项目和从业者只关心目前和缺乏发展规划和对项目的理解。 (古人“没有长期照顾,必须有近乎担忧”是今天的,也是名言);

3.在矿井中找到地雷是明智之举;推出一种寻求智慧的方法可以通过一半的努力获得两倍的结果;

4.不要迷信JORC或NI43-101报告。外国专业人士伪造和放弃职业道德也是非常严肃甚至更专业(不要忘记世界上最大的采矿欺诈丑闻是由西方矿工捏造的);

5.运营团队的专业互补性非常重要,团队的核心采矿开发过程经验非常重要;

6.对于矿业公司,您不得将鸡蛋放在一个篮子里。不同开发阶段和不同矿产的多个优质矿业项目,可以有效保证公司经营现金流,确保资源置换,降低市场风险;

7.必须充分调查市场风险,以了解矿产品的价格周期。它不能以最低价格进行评估,也不能以最高价格进行评估。必须仔细考虑并合理投入;

8.对资源,成本,价格等进行更多压力测试,为项目提前预测奠定基础;

9.对于矿业投资者而言,他们只能被动地接受政策变化。为了增加税收,政府经常提出一些优惠政策。如果它积极响应并合理地实施,它可能会增加收入,同时避免政策风险。

10.项目的运作不仅是生产的实施,更重要的是未来的计划。加强对未来资源和矿石的研究和分析,提前优化生产和流程转型,更好地应对变化,确保项目顺利高效运行;

11.环境保护不是小事,安全比泰山更重要。任何地方和任何项目都必须注意环境保护和安全问题,否则事故可能会导致公司死亡;

12.接管已经在早期阶段完成一些工作的项目,尽职调查是不可或缺的任务;

13.根据项目和业主的特点,经营性采矿勘探项目的上市融资必须是项目开发的一种选择;

14.与政府保持密切沟通,充分分析政策方向,采取及时有效措施,都是应该做的工作。

三,结论

任何项目都有或多或少的风险。没有任何风险的项目在实践中不存在。如果你想完全没有风险,你只能投资。

有些人认为采矿投资是赌博,但我认为赌博并不像分析概率那么多,而是基于各种风险分析的广度和深度。

通过深入研究矿业投资风险因素,采取合理的防控策略,降低风险,最大限度地发挥投资活动的经济效益,维护矿业公司的可持续发展。

瞎侃:

8月7日,矿业市场突破了一个轰动性的消息鉴于其“在经济上不可行”的原因,Glencore将在年底前停止生产全球最大的铜钴矿Mutanda。虽然还有其他原因,但我们不能忽视它:氧化矿石易于处理,进口碱性化学品的浸出,税费的变化以及钴的当前价格太低;消息已经爆发,钴概念股飙升特别是市场上20%的钼增加使得市场火爆。

然而,如果我们往下看,我们可以发现,今年的新产能可以弥补Mutanda的停产,供应方面仍有大量库存,需求方面没有太大变化;因此,它已停止,

1)它只会改善供需关系(明年供过于求,接近平衡);

2)钴的价格会上涨到一定程度。由于钴的消费,新能源电池的成本,价格,补贴和利润之间的关系密切相关。消费者对价格敏感,只能迫使生产商开发低钴。材料或钴材料(限量增加,预计缓慢上升30~40%);

3)停产不是终点(在经济上可行的情况下可以恢复生产);

资料来源:小刘说我的

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